בי קום שננס שווי נכסי נקי סחיר

השננס של בי קום

בוקר טוב חברים, חברות אחזקה נסחרות בד"כ מתחת לשווי הנכסי הנקי (NAV) שלהן. למה? כי יש להן הוצאות מטה, כי הן עשויות לשלם מס בתרחיש של מימוש, וכו'. המקרה של …

בזק עובדים שיפוטרו

בזק: בין הון עצמי להון אנושי

בוקר טוב חברים, אתמול בזק פרסמה את הדוחות הכספיים האחרונים לפני מכירת השליטה סרצ'לייט ופורר. בפוסט הזה לא אעסוק בשורה העליונה (הכנסות) ולא בשורה התחתונה (רווח נקי). הבוקר אתמקד בכמה …

פלאפון הערכת שווי ARPU

הפלא של פלאפון

בוקר טוב, שבוע נהדר וחודש מצוין לחברים במועדון אג"ח – CluBond. ארבע הערות קצרות על הערכת השווי לפעילות של פלאפון: 1. איך משפיע שקל אחד ב- ARPU על השווי של …

בזק הון עצמי שלילי

בזק – איון הון

שבוע טוב חברים, ויליאם שייקספיר כתב כבר בתחילת המאה ב-17 את המשפט "הצער לא מגיע בהתגנבות יחידים, אלא בגדודים". ואומנם כך, הצרות נוחתות על בזק בצרורות. מה שהתחיל בשלהי 2018 …

בזק חוב פיננסי

בזק: להתראות דיבידנדים, שלום חוב

מקבץ דיווחים שליליים מצד בזק גרר אחריו טלטלה עזה בחברות שבמעלה הפירמידה ששולטת בענקית התקשורת הישראלית. בשבוע שעבר אינטרנט זהב נכנסה להסדר חוב והחלה לנהל משא ומתן עם מחזיקי האג"ח …