עיתונליסט – פרק #6 – דסקש נפרדת משופרסל

בוקר טוב חברים,

ברוכים הבאים לפרק השישי של עיתונליסט, ועל הפרק היום: דסק"ש נפרדת משופרסל.

איך מכירת מניות שופרסל משפיעה על המינוף של דסק"ש?
מה השווי הנכסי הנקי (NAV) של דיסקונט השקעות?
והאם העלייה במחירי האג"ח של דסק"ש מוצדקת?


לקבלת עדכונים על פרקים חדשים, לחצו על הכפתור "הצטרף למינוי" שמופיע בערוץ היוטיוב.
אם אהבתם את הפרק, אתם מוזמנים לשתף אותו עם החברים שלכם.



"חברת השקעות דיסקונט בע"מ ("החברה") מודיעה כי ביום 22.7.2020, החליט דירקטוריון החברה לקבל הצעה למכירת כל מניות שופרסל בע"מ ("שופרסל"), המוחזקות בידי החברה ("המכירה") (דהיינו, 61,958,825 מניות שופרסל), במחיר של 23.5 ש"ח למניה. ההצעה התקבלה לאחר שהתקבלו הצעות ממשקיעים מסווגים לרכוש מניית שופרסל שתימכר על ידי החברה. כתוצאה מהמכירה כאמור החברה תקבל לידיה תמורה (לפני עמלות) של כ- 1.456 מיליארד ש"ח (יצוין כי שוויה המאזני של שופרסל בספריה של החברה ליום 31.3.2020, הינו כ- 1.382 מיליארד ש"ח)."


  • תיק הנכסים של דסק"ש

שווי במיליוני שקלים
שערים נכונים ליום 24.7.2020
שווי נכסים סחירים לפי השווי שלהם בבורסה
שווי נכסים לא סחירים לפי שוויים בדוחות דסק"ש

תיק הנכסים של דסקש


  • החוב הפיננסי נטו של דסק"ש

יתרת החוב למחזיקי האג"ח מסתכמת ב-3.68 מיליארד שקל.
יתרת הנזילות מוערכת במודל ב-2.01 מיליארד שקל.

נקודת המוצא:
יתרת נזילות 31.03.2020: 662 מיליון שקל.
מזומנים ושווי מזומנים (274) + השקעות שוטפות (388)

תוספות:
תמורה ממכירת מניות שופרסל
דיבידנד שהתקבל משופרסל ומנכסים ובנין

גריעות:
רכישת מניות חברות בנות
ריבית ששולמה בחודש יוני 2020
הוצאות מימון והוצאות הנהלה וכלליות ב-Q2/2020.


  • גרף המניה של נכסים ובניין מול מדד ת"א נדל"ן

גרף מניית נכסים ובניין ומדד ת"א נדל"ן בחודש האחרון.
בשני ימי המסחר שחלפו מאז הדיווח של דסק"ש על מכירת מניות שופרסל מניית נכסים ובניין עלתה ב-22% בזמן שמדד ת"א נדל"ן ירד ב-2%.

נכסים ובנין מדד נדלן
(מקור: תוכנת טרמינל ביזפורטל)

  • לוח הסילוקין של דסק"ש

לוח הסילוקין של דסק"ש מתוך ת126 שפורסם ביחד עם הדוחות לרבעון הראשון.
הסכום לתשלום בשנה הראשונה כולל ריבית של 48 מיליון שקל שכבר שולמה ביוני 2020

דסקש לוח סילוקין חוב


  • יתרת הרווחים הראויים לחלוקה של דסק"ש

מתוך הדוחות של דסק"ש לרבעון הראשון 2020 (עמוד 21)
יתרת הרווחים מבוססת על הרווח הנקי שנצבר בשמונת הרבעונים האחרונים, בניכוי דיבידנדים ורכישת מניות בשנתיים האחרונות.
יתרת הרווחים הראויים לחלוקה צפויה להפוך לשלילית עם פרסום דוחות Q2 שבהם יוסר רווח חריג של 1,287 מיליון שקל שנרשם ברבעון השני 2018.

דסקש יתרת רווחים ראויים לחלוקה


עד כאן הפרק השישי של עיתונליסט
שיהיה שבוע נהדר לכולם
יניב רחימי


תכנים חדשים בבלוג אג"ח פתוחים באופן בלעדי במשך שבוע רק לחברים במועדון אג"ח – CluBond.
הצטרפו למועדון אג"ח – CluBond וקבלו גישה לתכנים מקצועיים ועדכונים על פוסטים חדשים.

שלב ראשון: מוסיפים לאנשי הקשר בנייד את המספר 0504-233-113.
שלב שני: שולחים הודעת וואטסאפ עם שם מלא ועם המילה "צרף".
שלב שלישי: מקבלים הודעת אישור בוואטסאפ עם קוד הגישה.


אין לראות בפוסט זה ייעוץ / שיווק השקעות המותאם אישית וספציפית ללקוח תוך התחשבות בנתוניו, צרכיו המיוחדים והאחרים. האמור לעיל הנו למטרת אינפורמציה בלבד ומובא כחומר רקע בלבד. לכותב אין עניין אישי בנושא הכתבה.

תגובות