מכירות בחסר של אג"ח לשיא של כל הזמנים

מה זה מכירה בחסר? מכירה בחסר היא פעולה שבה משקיע מוכר נייר ערך שלא בבעלותו, בכוונה לקנות אותו במחיר נמוך יותר.
משקיע שמכר בחסר נייר ערך במחיר של 100 שקל ("פתיחת פוזיציה"), וכעבור חודש הוא קנה אותו במחיר של 80 שקל ("סגירת פוזיציה"), נהנה מרווח של 20 שקל (לפני עלויות שונות ומסים כמובן).
מכירה בחסר (short) היא הימור שמחירו של נייר ערך ירד.

באתר הבורסה לניירות ערך מתפרסמים מדי שבוע הנתונים על יתרות המכירות בחסר.
הנתונים מתעדכנים בכל יום שלישי, והם נכונים לסוף יום המסחר האחרון בשבוע הקודם.

על הפרק:
1. יתרות מכירות בחסר באתר הבורסה
2. מכירות בחסר – יתרות שבועיות
3. מכירות בחסר – יתרות חודשיות


1. יתרות מכירות בחסר באתר הבורסה לניירות ערך

איך מוצאים את יתרות המכירות בחסר שניירות הערך שנסחרים בבורסה לניירות ערך בתל אביב?

1.1. כניסה לאתר הבורסה

היכנסו לאתר הבורסה לניירות ערך: https://www.tase.co.il

1.2. בחירת "מכירות בחסר"

בתפריט העליון בחרו באפשרות נתוני מסחר (מסומן באדום)
בתת התפריט שנפתח בחרו באפשרות מכירות בחסר (מסומן בירוק)

הבורסה לניירות ערך - מכירות בחסר

1.3. בחירת "יתרות שבועיות"

בעמוד "מכירות בחסר" ניתן לבחור בין שתי אפשרויות: יתרות שבועיות, או יתרות חודשיות.
אחרי שתבחרו באפשרות יתרות שבועיות תגיעו לעמוד שנראה כך:

מכירות בחסר בבורסה - יתרות שבועיות

1.4. בחירת חתך מרשימה

בסיווג הראשי (מסומן בכחול) תוכלו לסנן ניירות ערך לפי האפשרויות הבאות:

  • כל ניירות הערך
  • כל המניות המירים
  • מק"מ
  • אגרות חוב
  • כל מוצרי מדדים

בסיווג משנה (מסומן בכתום) תוכלו לסנן ניירות ערך לפי האפשרויות הבאות:

  • מניות ת"א 35מניות ת"א 90
  • יתר מניות
  • אג"ח להמרה
  • כתבי אופציה ואופציות לרכישה
  • כתבי אופציות לאג"ח
  • מק"מ
  • אג"ח ממשלתי
  • אג"ח קונצרני
  • מוצרי מדדים בשוק המניות
  • מוצרי מדדים בשוק אג"ח

2. מכירות בחסר – יתרות שבועיות

לצורך הדוגמא בחרו בסיווג משנה באפשרות אג"ח קונצרני (כמה מפתיע) ונלחץ על הכפתור הצג נתונים.
בטבלה יופיעו יתרות המכירה בחסר של אגרות החוב הקונצרניות.

אפשר למיין את אגרות החוב ברשימה ע"י לחיצה על החיצים שמופיעים בכותרות הטורים בטבלה.
לחצו על החץ שמורה כלפי מטה בעמודה באלפי ש"ח ותקבלו את רשימת השורטים הגדולים ביותר בבורסה.
אם תיישמו את מה שנלמד עד עכשיו בפוסט בשבוע שמתחיל ב-4/12/2018, זאת הטבלה שתקבלו:

מכירות בחסר בבורסה - אגח קונצרני

גזית גלוב אגח יב (מסומן באדום) כובשת את ראשות טבלת המכירות בחסר עם יתרה של 76.4 מיליון שקל.
יתרות השורט על שכון ובינוי אגח 8, ועל סטרווד ווסט אגח א (מסומן בירוק) ירדו בשבוע שחלף לעומת השבוע שקדם לו.
לעומת זאת, אפשר לראות שבמויניאן אגח א ובסילברסטין אגח א (מסומן בכתום) יש בשבע שחלף עליה ביתרות המכירה בחסר.


3. מכירות בחסר – יתרות חודשיות

הבורסה לניירות ערך מספקת מידע חודשי ורב שנתי על יתרות מכירות בחסר.
כדי להגיע לטבלה עם הנתונים צריך לבחור באפשרות יתרות חודשיות שמופיעה בעמוד מכירות בחסר.
(אתר הבורסה –> עמוד הבית –> נתוני מסחר (בתפריט הראשי) –> בחירה באפשרות מכירות בחסר)

בקובץ שיפתח ושנקרא יתרות מכירות בחסר תמצאו שתי טבלאות:
טבלה רב שנתית 2017-1998 (מסומנת בירוק), וטבלה חודשית לשנת 2018 (מסומנת באדום).

מכירות בחסר בבורסה - יתרות חודשיות

מהטבלה אפשר ללמוד את העובדות המעניינות הבאות:

  • יתרות מכירות בחסר בשוק המניות הגיעו לשיא בשנת 2007, זמן קצר לפני משבר הסאב-פריים.
  • יתרות מכירות בחסר בשוק אגרות החוב הגיעו בנובמבר 2018 לשיא של כל הזמנים.

הארות, תגובות ושאלות, יתקבלו כמו תמיד בברכה.
ושיהיה לכולנו בהצלחה
יניב רחימי

תכנים חדשים בבלוג אג"ח פתוחים באופן בלעדי במשך שבוע רק לחברים במועדון אג"ח – CluBond.
הצטרפו למועדון אג"ח – CluBond וקבלו גישה לתכנים מקצועיים ועדכונים על פוסטים חדשים.

שלב ראשון: מוסיפים לאנשי הקשר בנייד את המספר 0504-233-113.
שלב שני: שולחים הודעת וואטסאפ עם שם מלא ועם המילה "צרף".
שלב שלישי: מקבלים הודעת אישור בוואטסאפ עם קוד הגישה.


אין לראות בפוסט זה ייעוץ / שיווק השקעות המותאם אישית וספציפית ללקוח תוך התחשבות בנתוניו, צרכיו המיוחדים והאחרים. האמור לעיל הנו למטרת אינפורמציה בלבד ומובא כחומר רקע בלבד. לכותב אין עניין אישי בנושא הכתבה.

תגובות